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一直以来，我国都是全球储蓄率最高等国家之一，较高的居民储蓄率为我国经济社会的发展提供了大量的资金支持。

但是最近十几年时间，我国居民储蓄的整体是呈下降趋势的。

在2008年的时候，我国居民储蓄率大约是51.84%，但目前我国居民储蓄率已经下降到45%左右，而且未来居民储蓄率还有可能进一步下降。

看到这很多人就得出了一个观点，认为以前在大家比较穷的时候，存款的人更多，而现在大家收入水平、生活水平更高了，为什么存款的人反而更少了呢？

对这个问题其实并不难理解，我国居民储蓄率之所以下降，无非就几点原因。

从实际情况来看，过去几十年随着我国经济水平的不断发展，居民的整体收入水平一直是呈上涨趋势的，不论是居民工资水平还是可支配收入都有了大幅度的增长。

在收入增长的情况下，按理来说居民可用于储蓄的资金应该更多了，对应的储蓄率应该增长才对，那为何储蓄率反而下降了呢？其实这里面有一个很重要的原因就是居民的负债增加了。

特别是最近十几年随着各地房价不断上涨，有很多居民的收入都用来买房了，大家平时攒下来的钱不是用于当作首付，就是用来偿还月供，所以真正剩余可用于储蓄的钱并不多。

除了房子带来的负债之外，最近几年随着借钱渠道越来越多，借钱越来越方便，居民负债的方式越来越多样化，比如车贷、网贷、消费贷、信用卡透支等等。

在债务不断增加的背景下，居民很多收入都用来偿还负债，所以负债率不断上升，而居民的储蓄率却不断下降。

比如下图是过去十几年我国居民负债率的走势，可以明显地看出居民负债一直呈快速上涨的趋势。

居民储蓄率下降，除了跟居民负债上升有关之外，我国整体居民消费水平的提高也是一个重要的原因。

在经济不断发展的背景下，居民的生活水平越来越高，大家对生活的追求也越来越高，放在几十年前，大家手头有钱也不敢花，都是老老实实的放在银行里面存款。

但是随着我国经济的不断发展，物质生活越来越丰富，现在大家能够买的东西很多，除了吃穿住行之外，大家还会购买各种电子产品、购买各种教育产品、娱乐文化产品、旅游等等。

这些消费产品在物价不断上涨的背景之下，大家的支出也不少。

而居民的消费能力之所以被释放，一方面是大家对我国经济未来的发展充满信心，对未来收入的增长充满信心，所以有了钱之后很多人都不会放在银行里面存款，而是拿去消费。

另一方面最近十几年随着信用卡、分期消费、网贷等借贷渠道的不断出现，即便大家没钱也可以透支消费，这更激起了广大年轻人消费的欲望，所以我们看到目前很多年轻人其实都没有储蓄，更多的都是透支消费，然后每个月的收入当中大多都拿去偿还信用卡或者网贷了。

放在几十年前大家手头有钱了，大多数人都只能放在银行里面存款，所以储蓄率高很正常。

但最近十几年我国理财市场越来越完善，大家可以选择的理财产品越来越多，除了传统的存款之外，大家还可以选择国债、银行理财产品、保险理财产品，信托、企业债、股票、基金、贵金属、期货、私募等等。

而且相比银行存款而言，其他理财产品收益更高，毕竟目前银行存款利率是比较低的，目前大多数银行的存款利率都不超过3.5%，这个利率基本上跑不赢通胀水平。

所以对那些有钱人来说，很多人并不会把钱老老实实放在银行里面吃利息，更多的人都会把钱投入到一些风险性的理财产品当中，追求更高的收益。

比如目前我国住户存款余额大约是1,02万亿左右，但是包括股票、基金、信托、银行理财产品等其他方式的理财余额有可能比住户存款余额还要多。

比如截止2021年末，A股的总市值已经达到92万亿左右，这可都是实实在在的钱；另外截止2021年末，银行理财产品规模超过25万亿，公募基金管理资产规模超过22万亿，信托管理资产余额超过20万亿，把其他理财产品管理资产余额全部加在内，保守估计目前除了银行存款之外的其他理财产品余额至少达到180万亿以上。

虽然这里面有部分产品是重复的（比如股基公募基金以及股票），还有部分理财产品是机构理财，但估计居民理财也不少，保守估计也得达到1,00万亿以上，这个规模跟住户存款余额相当。

所以在理财越来越多样化的背景下，住户存款余额减少也很正常。