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先纠正一个错误，爱因斯坦从没说过“复利是世界第八大奇迹”。

网络上的谣言真的很容易蛊惑缺乏认知的群众。

真正有关爱因斯坦和复利的言论，出自1978年的一段对话。

曾经有人问爱因斯坦，如果要做投资，那投资什么比较好，幽默的爱因斯坦回答：“复利”。

爱因斯坦只是单纯地想说，做投资的时候，要懂得复利的理念。

复利，也就是所谓的利滚利，这样的回报，在数学逻辑上，才是最好的。

有时候，以讹传讹真的非常可怕，世界上本就没有第八大奇迹。

所谓的第八大奇迹，基本上都是营销需要，编制出来的谎言。

其实，最早“复利”一词，来自于西塔的故事。

西塔是最早国际象棋的发明者。

当时国王知道他发明了国际象棋，就非常的开心，决定要赏赐西塔。

西塔说自己的要求很简单，只要在棋盘上放一些麦子就行，因为当时的情况，很多贫困百姓已经揭不开锅了。

西塔的条件是，要在棋盘第一格放1粒，第二格放2粒，第三格放4粒，第四格放8粒，第五格放16粒。

每次都多增加一倍，以此类推，填满国际象棋的64个格子。

国王觉得这个要求很容易满足，就痛快地答应下来了。

而最后的结局是，国王发现即便搬空国库，所有的粮食也满足不了西塔提出要求的万分之一。

因为单单棋盘上第64个格子，就要放9223372036854775808颗麦子。

迫于无奈，国王只能让西塔重新提要求，并且答应了西塔开仓放粮的请求。

西塔提出的麦粒乘积法，也是最早复利的雏形，也让人们见识到了复利的威力。

复利，归结起来很简单，就是利滚利。

所以，复利公式也并不复杂。

常见的复利公式：最终资产价值 = 初始金额*（1+年化收益）^年份次方

比如，初始金额10万，年化收益率10%，5年，按照公式计算=10万x（1+10%）^5=16.1051万。

如果按照单利公式，10万，每年10%，存放5年，那么就是50%收益，也就是15万。

复利和单利的差别一目了然。

复利和单利最本质的区别在于，收益再投资，这就等于让收益部分产生了额外的收益。

就比如你通过投资，本金翻倍，复利已经在给双倍的本金产生收益，而单利还在给原本的本金做收益。

如果我们把复利公式拆解，会发现复利公式中，有两个重要的影响变量。

1、收益率。

我们平时最习惯用的是年化收益率，但并不代表复利就只有年化的收益。

比如某些收益是按日计算，那么理论上次日这部分收益就可以再产生复利。

理论上收益率越高，复利的效应越强。

只不过要保持高收益率，难度却很大，因为高收益背后一定是风险不会低。

这里会有一个收益率陷阱，一定要明确。

比如，你的收益率是今年20%，明年0%，再20%，0%的交替，平均收益率10%，而别人的收益率是10%稳定。

你就会发现，稳定10%的复利效应，比起平均10%的收益率要高。

如果你的收益率是30%，-20%，别人的收益率是每年5%，差别就更大。

（1+30%）*（1-20%）=1.04，（1+5%)*(1+5%）=1.1025。

这就说明复利更追求稳定，波动率越小越好。

2、时间频率。

其次是时间频率，这里同样有两点。

复利的时间频率一定是越短越好，日复利比周复利好，周复利比月复利好，月复利比年复利好。

所以，投资的时候要注重复利的期限。

比如股票就是日复利的形式，今天涨10%，明天再涨10%，两天的收益就是21%。

但时间频率同样会影响复利的持续性。

就比如股票出现连续涨停的概率会越来越低，连续2个涨停的可能只有1个涨停的10%，连续3个涨停的可能只有连续两个涨停的20%，以此类推。

复利本身需要时间体现其威力，又担忧因为高频复利风险，导致的复利效应崩塌。

两者本身就很矛盾，这背后牵涉的就是风控和收益率的平衡。

也就是说，要尽可能地寻找，收益率与可持续性之间的平衡点。

做投资，需要找到高回报、低回撤，能够让本金产生复利的项目。

这样的投资，才能算得上是优秀的投资。

真正的复利思维，不是让你在短期谋求暴利，而是以稳定的收益率，加上时间的长跑，取得最终的胜利。

就比如风投的复利思维，是在10个项目中，寻找到一个10倍以上的机会。

这样项目就会产生保本，即便个别项目血本无归，最终还是全身而退，并且能有收益。

高收益确实存在不确定性，但均摊风险的方式可以有效地去控制回撤。

最后在一个投资周期后，产生应有的收益回报。

高收益的不可持续性和时间周期的回报率叠加，两者之间一定是存在平衡点的。

所以，对于投资者来说，通过资产配置的方式，就会达到最优的资产复利。

简单说说大逻辑。

1、高收益投资占比，随着收益回报升高而降低。

这个其实挺好理解的，追求的是稳，而不是激进。

比如目标年化收益15%，当超过这个目标，达到20%的时候，降低仓位，配置稳健资产。

很多人都希望在赚钱的时候尽量多赚，贪婪是一种本性，但贪婪背后一旦发生风险，收益率就会直线下降。

就好像50%，-20%，两年总收益才1.5×0.8＝1.2，还不如第一年30%，第二年-5%，1.3×0.95＝1.235。

复利的优势在于长期稳定，波动越大，收益越低。

所以，当你发现风险投资的收益率很高的时候，应该警惕。

保住利润，增加稳健资产的配置比例。

2、懂得利用稳健账户，进行资产调配。

稳健账户，并不是赚钱后才拥有的，而是在一开始就得准备的。

这个账户存在的意义，就是为了保护复利，进行资产调配。

通常，要实现复利，就要有50-70%的稳健账户配置。

稳健账户，指的是长期零风险的账户。

稳健账户的目标，就是跑赢货币通胀，同时调配资产的比例。

比如，你有100万，60万你放稳健账户，40万进入投资账户。

如果一年后，投资账户的资产从40万涨到了60万，稳健账户从60万变成63万。

总金额变成123万，重新按46配比调整双方账户。

这种方式的优势就在于，让资产的配置比例进行调整，确保资产稳健向上。

即便是风险资产遭遇大面积回撤，稳健资产也能提供收益，以及追加补仓用的资金。

所以，如果没有稳健账户做基石，是不可能实现长期的资产复利。

3、控制最大回撤，确保本金安全性。

有人会问，如何控制最大回撤，如何确保本金安全。

之前我们提到了稳健账户，占比是50-70%，并不是一个固定值。

之所以不是一个固定值，主要原因在于初期的本金积累。

为了避免初期就发生投资失败，导致本金大幅度折损，影响复利效应的情况。

初期通常会以7：3的方式进行资产配置，即70%稳健资产，30%风险资产。

这样的话，稳健资产的增值，可以大幅度抵充风险资产的损失概率，确保资产不会大幅度缩水。

比如稳健资产的年化回报在5%，风险资产的损失在-20%，那么70*5%-30*20%=-2.5%。

也就是说，当风险资产亏损了20%的情况下，总的资产亏损幅度仅有2.5%。

如果风险资产出现增值20%，70*5%+30%*20%=9.5%。

在资产积累的初期，可以先追求稳健，把资产的地基打得牢固一些，然后根据实际情况再去做风险资产的配比。

在控制风险的前提下，如果你的总资产能以10%左右的幅度稳定复利增长，那么30年后，将增长17.5倍，50年后，将增长117倍。

这个数字，其实就已经非常可观了。

最后聊聊股市中的复利，因为大部分的投资奇迹，都出现在股票市场里。

很多人追求着稳定8-10%的复利，但是依靠买那些固定收益8-10%的产品，其实风险是非常大的。

8-10%的理财产品，即便风控做得很好，只要有1%的概率会血本无归，复利奇迹都将轰然坍塌。

真正的高效复利，一定是在资本市场里的，这一点巴菲特已经用时间和现实结果证明了。

而股市中的复利，要面对的就是回撤，因为市场波动，一定会影响复利的进行。

很多散户在个别月份里，一定出现过单月20-30%的收益率，但这样的收益率，最终可能还不如那些一年能够稳定收益10-20%的投资者。

原因就是高风险投资复利的不可持续性。

想要在股市中实现稳定复利，理论上是不可能的，但可以通过一些方式方法，将收益率均摊，风险降低，保持更趋近于稳定复利的情况。

而想要做到这一些，就必须要做好以下几点。

1、懂得止损。

复利公式还有一个重要的参数，就是本金。

单次投资的损失过大，就会造成复利的坍塌，时间效率的低下。

在股票投资中，如果不懂得止损，那么即便是小概率踏进一个深坑，也会亏损30%，甚至50%，那就需要花费很多年的复利去弥补这个坑。

所以，为了保证投资复利的持续性，优秀的投资者一定会设置止损。

换一个角度来看，每个人买股票都是看涨，如果股票出现了下跌，说明看走眼了。

这个时候，一定要在能力可承受范围内进行止损，哪怕后面股票又涨了。

用可能明天股票会涨，这样的理由，去和资本博弈，一定会输得很惨。

哪怕止损错了，该止损的时候也要止损，防止出现单次的大幅度回撤。

2、止盈收益大于止损收益2倍以上。

另外，要在投资圈产生复利，想要靠高频次的积累，其实是不太现实的。

如果你的止损线是10%，止盈线也是10%，那么你就必须得提高投资的胜率。

但如果你的止损线是10%，止盈线是20%，那么一旦触发止盈条件，收益率就会增加很多。

很多人会说，万一股票上涨了10%就开始下跌，最终以跌10%收场，那岂不是非常不划算。

所以一般会附加一个条件，如果出现先涨后跌，那么在跌回成本价的瞬间离场，确保不出现亏损。

这样的话，就可以剔除掉那些曾经赚过钱，最终没赚到钱的股票，同时保证剩下股票的输赢比例，也维持在2比1上。

复利是利滚利，利滚利的基础，其实就是止盈策略。

3、投资胜率在50%以上。

最后一条，看似简单，实则很难，就是投资胜率超过50%。

在股市中，散户的投资胜率低于50%，才是正常现象。

如果你的投资胜率超过50%，有60-70%，那一定是高手中的高手了。

不过，如果你的投资胜率超过70%，其实很有可能依旧没有赚到钱，因为你的止盈策略可能很“糟糕”。

因为，投资胜率过高，并非代表买的股票都上涨，很有可能是买了很多股票，不进行止盈，或者止盈率很低，甚至出现不止损的情况。

投资胜率在50%以上，没有赚钱的人，大概率都是会买不会卖的人。

他们每次赚了点芝麻，却又一次次的丢掉了西瓜，碎了一地。

从长线牛基的角度回顾整个股票市场，优秀的股票投资一定是高收益、低回撤，风险控制与合理博弈并存的。

这就是股市中能产生复利的真相。

多唠叨两句。

所有的投资也好，理财也罢，其实都可以做成复利。

千万不要去听信谣言，某些投资是复利，某些都是单利，这种说法完全错误。

所有单利的投资，如果把时间连贯起来看，也都能串联成复利。

比如3年期的银行存款，在3年付息期内，都是单利，但如果以3年为一个跨度，本金共存利滚利，那自然就是复利。

复利和单利本身差的就是一个时间效应。

连贯的投资叫做复利，非连贯点对点的，其实也是复利，只是很多人会误认为是单利。

上述几点是大框架，也必须搞明白。

最后，复利本身不是奇迹，懂得用复利思维来对待财富的人，那才有可能成为投资圈的“奇迹”。

每天多积累一点，每天进步1%，一年365天，都能进步37倍，这才是复利。

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