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为何突然火爆？

2018年4月27日，中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、国家外汇管理局联合印发了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》，并于发布之日起正式实施，这项资管新规对居民的最大影响就是打破理财产品刚性兑付，也就是说，理财产品今后不再“保本保息”。

因为无法发行保本理财，而客户又有需求，为了不让这部分资金外流，为此银行推出了保本型结构性存款来替代保本理财，这也是今年以来为何结构性存款屡屡被提起。

备注：刚性兑付，就是产品到期后，发行者必须分配给投资者本金以及收益，当出现不能如期兑付或兑付困难时，发行者需要兜底处理。

保本型结构性存款是在存款的基础上嵌入金融衍生工具（包括期权、期货等等），从而使存款人在承担一定风险的条件下获取较高的投资收益。简单的来讲，买入保本型结构性存款后，资金会被分为两部分：大部分放在存款里做保本用，小部分投资于金融衍生品以博取高收益。

退休老师张教授在投资方面很谨慎，只愿意买保本型的理财产品，自从监管新规明确提出银行理财产品需要打破刚性兑付后，张教授就开始需求替代品，银行的理财经理给他推荐了“保本型结构性存款”。秉承着不懂不买的原则，张教授开始研究保本型结构性存款，他发现保本型结构性存款是这么来的：

1、假设投资款有1000万元；

2、其中980.9万元，会拿来存在银行存款里，利率为1.95%，那么到期本息合计=本金+利息=980.9+980.9*1.95%=1000万元；

3、剩余的19.1万元，投资于高风险收益的金融衍生品，比如股指期权等

这样一来，即使金融衍生品投资部分全部都赔了，一年后定期存款的本息合计还是1000万元，刚好保本；如果衍生品投资赚钱了，收益肯定高于只放在定期存款。

简而言之，结构性存款就是将存款与金融衍生品进行投资组合，在保本的基础上获得更多的收益。

通过实例分析，我们知道保本型结构性存款，其收益率并没有一个固定值，完全取决于金融衍生品的投资收益，故而没办法给你一个绝对值，以本人所在银行为例，目前一年期的保本型结构性存款收益率在4%-6%之间，与以往的保本型理财产品差不多。

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