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什么是理财新规？

为促进统一资产管理产品监管标准，推动银行理财业务规范健康发展，2018年9月份，银保监会正式制定并发布了《商业银行理财业务监督管理办法》及《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》，自公布之日起施行。

这就是我们所谓的理财新规（严格来讲应该叫做“资管新规”），新规里涉及到很多部分的内容，但主要针对的是银行，对于广大投资者而言，只有两条我们要关注的：

一是单只公募理财产品销售起点由5万降至1万，这点对于我们是利好消息，可以以较低的金额参与到银行的里产品中获利；

二是规范产品运作，实行净值化管理：净值化管理，就是说银行不能给理财产品定预期收益率，而是像基金那样按净值申购、赎回，也不能给客户进行保本承诺。其实这就是打破刚性兑付，要求银行不得再发行保本理财产品。也正是这点，让大家觉得以后的银行理财再也不安全了。

其实，如果对于银行理财有所了解，就会知道，保本理财产品一直以来都不是商业银行的理财主力，我们以2017年为例，截至2017年底，我国商业银行的非保本产品的存续余额为22.17万亿元，占全部理财产品存续余额的75.05%；保本产品的存续余额为7.37万亿元，占全部理财产品存续余额的24.95%。也就是说，在我国非保本理财（本金可能损失的理财）一直占据主力的江山地位，那以往这些非保本理财的安全性如何呢？

2017年，全国商业银行一共存续9.35万只理财产品，在全部到期的理财产品中发生亏损的仅仅只有44只，亏损比例不足0.1%，而且已亏损的44只产品中，最终本金的偿还率平均值为89.24%，也就是说，投资1万元，遇到亏损的概率不足0.1%，即使不巧真的碰到了，最终还可以收回8924元。

本次的理财新规，只不过是把保本理财给剔除了，以往如果说你投资的1万元不巧刚好是那0.1%，1万元亏损了1100元左右，那么银行会帮你把这部分本金补足，现在的规定是不不允许银行这么做。虽然这点对于投资者来说，是一个不利的消息，但是考虑到亏损的概率以及亏损的比重，其实这个影响可以说是微乎其微。

资管新规的大部分内容均为规范银行的理财业务操作，比如理财产品不得在“嵌套投资”其他资管产品（什么叫嵌套？举例来说，你买了某家银行的理财产品，但实际这个理财产品的投向是某一个信托计划，相当于理财产品这个大娃娃里面装了一个信托小娃娃。这就是所谓的“嵌套”，每嵌套多一层，风险就放大了一次），所以规范银行的操作行为，银行理财发生风险的概率就更低了，上述的44只以后可能就转变为不足4只。

综上所述，银行虽然不再承诺保本，但是我们遇到亏损本金的概率并不一定会提高，甚至可能还会有所下降，所以资管新规对于我们而言，其实是利大于弊。