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支付宝大放血

支付宝大放血，主要指的是最近支付宝对于大部分用户的花呗进行了提额，如下图所示，五月份花呗已经有过一次提额，而六个月花呗又是大范围的进行了两次提额，有的人甚至在这两个月里花呗增加了上万的额度，直接超过以往的花呗额度。

花呗是什么？花呗是支付宝于2015年4月份推出的一款先消费后还款的产品，其本质上而言，跟银行的信用卡是一样的。花呗近期大幅度提高额度，有一下三个原因：

（1）资金原因：花呗的信贷资金主要是蚂蚁金服垫付，早期蚂蚁金服资金量有限，所以虽然花呗号称额度最高可以5万元，但是实际上很多人只有几千元甚至几百元。为了提供弹药量，2016年蚂蚁花呗消费信贷资产支持证券项目还在上海证券交易所挂牌上市。

2018年1月初，蚂蚁金服的另一个产品借呗因为杠杆的原因一度被央行约谈，所以先后有降额甚至关闭的情况。为了筹资资金，2018年6月蚂蚁金服开启新一轮融资，融资规模140亿美元，2018年10月底，又申请发行金额80亿元的花呗授信付款资产支持专项计划以及80亿元的借呗2018年消费贷款资产支持专项计划。这些资金在今年到位之后，蚂蚁金服当然有能力给与用户提额了，这是一方面原因。

（2）产品因素：花呗2015年推出，前三年可以说是处于逐步摸索探索阶段，所以金额较小也可以理解，随着花呗使用的深入，制度的完善以及大数据分析的加强，那么适当给予用户提高额度也就理所当然了，毕竟其有完善的控制制度。

（3）市场因素：市场因素应该是最主要的一个因素，蚂蚁金服推出花呗之后，这两年京东搞出了京东白条、苏宁搞出了苏宁任性付等同性质的产品与花呗竞争，而银行也在提高用户的信用卡额度进行争抢客户，整个市场竞争激烈化，蚂蚁花呗几千甚至几百的额度，一点竞争力都没有，最终只会使得用户流失，而客户流失对于蚂蚁金服的打击是致命的（后续分析），因此提额抢客户也在情理之中了。

花呗给予支付宝创造的利润是极其可观的，如下图所示，蚂蚁花呗（蚂蚁花呗的运营主体重庆市蚂蚁小微小额贷款有限公司），2015年试水经营，小幅获利；除了2016年开始大面积开始推广，为此增加的人员及服务器及推广等支出使得利润为负数，但是从2017年起开始巨额获利，2017年蚂蚁小贷盈利34.16亿元，净利润率超50%。要知道同期的网商银行2017年净利润才仅为4.04亿元，差不多是花呗的九分之一。

花呗的重要性，注定蚂蚁金服不可能让其在市场上失去竞争力，因此提额也就在理所当然之中了，其实提高额度算幸福吗？不一定，对于自控能力较强的人来说，提额没啥影响，他们是按照自己的实际需求消费；对于自控能力较差的人而言，反而是一种灾难，因为会在小额借贷的路上越陷越深。