不同交易品种之间的“价格比变化”规律不是这么理解的。
2种不同商品之间的价格变动关系,实际上是人们对一些具有一定程度可比性的商品历史数据罗列对比之后,得出的一个“大致规律”,这种“比值”在标本数据量达到一定程度之后,可以侧面反映出二者之间的“价格变化”相对规律,从而间接作为以后的投资分析参考。
所以,这个“比价数据”主要用来分析的是“价格变化”关系,而不是单个商品黄金的走势未来会如何。
以黄金和原油为例分析如下
黄金原油大约近50年来的价格比(下称金油率),
图中显示的是1970年1月~2018年7月之间,美黄金与美原油月线价格比值的变动关系图。
图中显示的变动区间为6~38左右,也就是说,在过去近50年的时间里,黄金与原油的价格比处于6~38之间。
进一步对历史月线数据进行统计分析,得出如下图标
表中显示的意思是:
有30%以上的月份,金油率在12.5~17.5区;
累计大约有75%的月份,金油率在10~23区间;
这个意思告诉我们,在过去的50年时间里,黄金与原油的价格比大多数时候都处于10~23之间,如接近或者跳出离开这个区间,则意味着【二者之间的比值会大概率很快回归到区间内。】,离得越远,“回归的时间会越短”。
那么这就有意思了,下面是重点!看2020年1月13日的日线黄金/美原油比值是多少?:1548.3/58.14=26.63
26.63的比值,意味着什么呢?
对,这意思是,金油率当前已经偏离最近50年的【中枢比值区】之外有段距离了。
得出这个结果,不是意味着“未来黄金不涨原油会涨”,而是:
意味着“未来黄金与原油的价格差距会缩小”,这样才符合“过去50年的统计变化规律”;
也意味着,如果二者还会上涨,那么黄金不如原油涨的快;如果二者下跌,那么黄金将比原油跌得快!
在无法确定后续黄金、原油各自怎么涨跌的情况下,这个结果又什么用?
对了,对冲操作!
基于【“金油率”未来必将在某个时候回到10~23区间内的肯定】、以及有【仍可能继续爬升到30上方甚至36左右的防范】双重考虑的情况下,
如你认为黄金还会涨,那么做多原油(金油率回归的过程是原油涨得快);
如果认为黄金该跌了,那么直接做空黄金千万做空原油(金油率回归的过程是黄金跌得快);
如果你不知道后面他们会怎样,那么:做空黄金的+做多原油(二者之间的价格差距未来必将缩小)。重点提示,本对冲策略下的盈利方式,理论上是必然会出现的,在不考虑爆仓情况下,成功率接近100%(失败的情况是未来某日金油率突破了50年的最高点38上方)。
所以,上面是以黄金原油为例"比值规律”的分析,看懂了没?黄金与铜、黄金与白银、布伦特原油与美原油等,也可以采用类似的方法去分析哦。
今天,有什么经验需要分享呢?
立即撰写