银行里的非保本理财，收益在4%-5%之间的风险大吗？
作者： 昆明财税服务平台
先给结论。
4%-5%的银行理财，风险不大。
银行里目前这个预期收益率的理财，通常是R2级别或者R3级别。
其中，R2级别，属于低风险稳健理财。
即便有短时间的净值回撤，不用担心，一年下来基本这都能跑到预期收益，即便债券市场不景气，收益差一些也能有个2-3%。
如果是R3级别，属于平衡型理财，风险就会大一些，属于中风险。
如果遭遇大熊市，或者是信用债爆雷，可能会有亏损，但实际出现亏损情况很少。
最严重的可以说是当时工行的R3理财，重仓海航债券爆雷，亏损幅度高达40%。
最终以银行延期刚性兑付，零收益保本贴补客户收场，客户损失收益，没有损失本金。
银行之所以最终以类似刚兑的方式收场，是因为这个亏损幅度远超R3级别应该有的亏损幅度，正常的R3产品，原则上出现亏损也应该在5%以内。
相比之下，同样是4-5%，如果标有R2级别的理财产品，优先够买R2的，收益会更加稳健一些。
原则上，银行理财等级分为5级，分别是R1-R5，对应的风险程度各不相同。
有些人习惯分6级，第一级是R0。
R0级，保本银行存款。
这个不用过多介绍，正常的存款和银行的大额存单。
目前大额存单，期限为3年期5年期，部分银行也有4%以上。
R1级，低风险理财（谨慎型）。
R1级风险的理财，可以理解为没有本金的风险，所谓的风险是收益浮动，能否达标预期收益。
R1级理财的底层资产，主要是货币基金，银行存款，同业拆借，国债等，安全无比。
所以，原则上只有收益高低的风险，没有本金的风险。
几乎市场上R1级的产品，最终都是收益达标的，但是收益超过4%的，已经几乎找不到了，3-3.5%居多。
R2级，中低风险理财（稳健型）。
原则上，R2级别的理财，就不保本了，虽说本金损失概率极低。
R2级别的理财，一般以低风险债券为主，同业存款也会配置一些。
债券部分，信用债企业债都会配置一些，但都是AA级以上。
部分产品会在严控比例的情况下配置一些股票和大宗商品，但是有一些产品索性就不配置了。
之前有出现过R2产品年化收益率为负，但其实只是因为成立时间短，债券市场波动引起的。
如果是1年期产品，在1年期满后，最终也达到了预期的收益。
R2级别理财产品，年化收益基准在3.8-4.5%居多。
R3级，中等风险理财（平衡型）。
R3级别，属于非保本理财产品，而且本金有一定的风险，收益也是相对浮动的。
这一类产品的主要投资方向依然是债券，占比超过70%，但是债券的信用等级只有A级，风险相对更大一些。
剩余部分可以投资股票、大宗商品、外汇等，但是比例不能超过30%，对应的结构性金融衍生品，一般有90%的本金保障。
所以在债券没有严重踩雷的情况下，这一类产品本金损失风险依然很低。
即便损失，本金损失比率也很小。
R3类理财产品，年化收益基准一般在4.5-5%。
R4级，中高风险理财（进取型）。
一般来说，不经过严格的投资者风险认证，银行是不会推荐R4R5产品的。
R4类型产品选择的债券信用等级只有BBB，虽说收益率会更高，风险也更大一些。
R4级别的产品中，股票、大宗商品和外汇的比例，可以超过30%，基本上也不设保本限制。
由此可见，R4级别的银行理财，风险等级相对较高，已经没有本金保护的概念了。
当然，银行做这一类产品相对也会根据实际的情况控制风险，毕竟出现亏损也不是银行希望看到的。
R4级的银行理财产品，业绩比较基金，通常在5.5-6%左右，但实际收益通常不在这个范围内，或高或低。
R5级，高风险理财（激进型）。
R5级别的高风险理财，是真正意义上的高风险理财，本金有极大的风险。
R5级别可以说是最高风险等级，在购买之前会明确告知投资者，可能会大幅度亏损本金，甚至亏光。
可以说，这个级别的理财产品，什么都能投资，而且没有比例限制，甚至可能会通过衍生品、分层等做杠杆投资。
R5类银行理财产品的年化基准收益率是8%，但这个8%可以说是形同虚设，实际回报完全根据实际运作结果。
银行理财作为大众最钟爱的理财方式之一，备受关注。
虽说这几年由于大额存单的冲击，还有净值化的影响，总体规模略有下降，但大众的认购热情不减。
很多银行理财产品一经问世就被秒空。
4-5%的收益相对稳定，1年的期限相对适中，是银行理财的主要优势。
但银行理财除了具有一定风险以外，也存在一些明显的缺陷。
第一，银行理财的灵活性较差。
银行理财大多数是定期理财，中途是不可以转让的。
也就是说，万一急需用钱，银行理财产品是没有办法赎回，只能等待产品到期。
流动性上的缺陷，导致银行理财更适合那些没有明确财务安排的人，做一些短期的低风险理财，并不是适合长周期的资产管理。
第二，银行理财很多都非银行直接产品。
其实，银行理财有很大一部分并非银行一手理财，而是委托资管公司去做的，甚至是打包资产做成银行理财产品。
对于普通投资者来说，其实并不知情。
当然，银行级别的风控措施下，也是不会允许歪瓜裂枣的理财产品流入银行，所以总体风险还算可控。
只不过这二手理财产品，在银行和资管方德层层扒皮之下，收益与风险并没有完全成正比。
第三，银行理财的信息披露不规范。
这一点是非常被诟病的。
虽说我们已经知道了不同风险等级的银行理财产品，对应投资的标的具体是什么，但是依然无法准确的知道具体的投资去向和投资比例。
银行理财在信息披露方面，几乎是一个黑箱，从不对外披露。
好在现在银行理财已经做成净值化产品，定期要披露净值，让银行总体的操作稍微透明了一些。
在未来，理财产品成立之初，银行就会披露总体的投向，会更明确和清晰一些。
第四，银行有权提前终止，客户无权。
这一点在我看来是霸王条款。
如果去翻理财产品的合同，你会发现有一条，就是银行有权提前终止理财产品，支付产品提前终止到期之前的对应收益及本金。
已经出现过多次，客户够买高利率银行理财产品，在期限未满之前，银行提前终止合同。
也就是说，收益利率给高了，银行可以提前终止，收益利率给低了，客户却无权退出。
银行理财，适合的人群其实相对较多。
但是有几类人特别适合银行理财，不适合去做其他类型的投资。
第一类，只信任银行背书的。
总有一些人，不信任其他理财机构，单纯只新人银行的。
有些人会觉得这些人比较老土，观念守旧，但我觉得并没有什么不妥。
银行本身背书非常强大，尤其是国有制银行。
银行的产品风控严格，安全性极高。
虽说也出过一些事情，但是相比总体规模，占比极小，道德风险诈骗风险等几乎不存在。
相对于证券基金市场的波动性，保险行业的销售误导，外部理财机构的诈骗非吸等风险，银行的安全等级明显是较高的。
第二类，风险偏好较低的。
总有一部分人，不喜欢接受风险，或者说只能承受极低程度的风险。
风险偏好较低，其实并不是一种错，资金的安全永远放在第一位。
尤其是对于一些未来要花的钱，比如购房款，养老金，子女教育金等，存在银行里，买一些理财产品还是非常不错的选择。
高风险高收益，而低收益也对应着低风险。
第三类，没有好的投资渠道的。
不是每一位投资者都有广泛的投资渠道的，很多好的投资，其实没有对大众开放。
而大众从网上接触到的众多投资，又是风险重重。
相比之下，银行看得见摸得着，借助银行的渠道去做个性化、多元化的投资，是一种很高的方式。
当然，银行本身也是要赚钱的，风控也好，销售费用也罢，都是从理财产品收益里扣除的。
第四类，年龄偏大，经不起风险的。
最后就是年纪偏大的老年人，应该够买银行理财，而不是去折腾投资。
年龄和风险投资的比例，是成反比的。
也就是说，年纪越大，投资风险资产的比例应该越低。
银行理财总体的安全性和流动性，是比较适合中老年人来做投资的。
最后，友情提醒，银行理财现在基本上都是非保本的，在极端情况下，还是有亏损可能性的。
作为普通民众，够买银行理财一定要看清楚风险等级。
同样的预期年化收益基准下，买风险等级越低的越好。
如果特别在意保本这件事，可以选择银行的大额存单，20万元起，没有任何的风险，保本保息。
如果急需用钱，大额存单可以转活期，部分银行还有转让功能，相对比较灵活。
理财这件事，因人而异，但银行理财，作为理财的基础配置之一，还是建议大家去配置一些。
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