如何分析一个公司的财务报表？
作者： 昆明财税服务平台
分析一个公司的账务报表，还是比较复杂的。企事是个法人，虽然它不是我们通常意义上的“人”，但企业也是法律意义上的人。它有姓名，就是企业的名字，比如格力电器、云南白药等，也有自己的大脑，就是企业的管理层，它也有自己的资产，就是注册资产，也有自己的生命特征，就是体现在能生产经营活动等。所以，我们可以把企事业看成一个活生生的人来对待。要分析企业“法人”，就要通过公司的“三大报表”来看这个“人”正常不正常，看有没有“实力”，有没有“能力”，有没有“财力”，有没有“潜力”。
一、有没有“实力”企业“法人”有没有实力，就要看“资产负债表”。通过这个表，看看这个人“资产”有多少。这里的资产和老百姓通常说的有多少财产不是一个概念。老百姓说的自己有多少财产，是净资产，就是完全属于自己所有的那部分，在企业“法人”那里，就是“所有者权益”。作为企业，一般还有负债，就是还欠别人钱，这欠的部分，就是“负债”。所以，作为企业，资产＝所有者权益＋负债。假如一个企业，资产有100亿，但其中70亿是负债，是借来的，真正属于企业的财产，只有30亿而已。
企业“实力”强不强，还要看其偿债能力强不强。不同行业，其最大负债率不同，也就是长期债务和资产的比例大小不同，这是一个企业偿债能力大小的标志。
另外，“实力”强不强，还有看其流动性如何，就是流动资产和流动负债的比例，这决定着企业的经营风险。简单例子，口袋里只有10元钱现金，但却欠着短期要还的借款50元，那就危险了。但如果口袋里有150元现金（当然，可能140元也是借的，但约定了5年后才偿还），经营就不会出问题。
二、有没有“能力”企业“法人”有没有能力，就要看“利润表”情况。大家可能经常听说这样一件事，就是彩票得大奖的人，有的人没有好结果，很快就败光了，反而负债累累，身心受伤。这是为啥？这就是没有驾驭大奖资产的能力。不要以为钱越多越好，有时候，如果能力跟不上，钱多了反而是祸患。
企业的利润，一般来自两个方面，一个是经营获得，一个是非经营获得。前者的能力才是核心能力，不能主要靠后面的买彩票和炒股获得，因为后面一个可靠性太差了。这两个部分收入，考验的是“赚钱”能力。
当然，如果“赚钱”能力强，但花钱能力更强，就会入不敷出，成为“月光族”，甚至还要靠“啃老”过日子，那也是不行的。如果一家公司的毛利率很高，而净利率很低，说明这家公司管理很差。
三、有没有“财力”企业的财力，体现在企业的“现金流量表”中。如果这个企业利润看起来很高，盈利能力很强，但到处都是欠自己的货款，甚至可能的坏账很多，这些利润都是纸上财富，只有源源不断的现金注入可供支配，那才是土豪。具体要看经营活动、投资活动和筹资活动各自产生的现金流入和流出情况。总之，有净现金流是王道，有钱花才是最高标准。当然，经营活动产生的净现金流入才是根本可靠的，才能有长远的发展。企业一年经营产生的现金和流动负债比例越高，还不上钱的风险就越小，财务就越安全。
四、有没有“潜力”就是通过各种指标的增长率，才能看一个企业的发展前景。比如年度净利润增长率，净资产增长率等，下图是贵州茅台有关指标增长情况。
通过“实力”、“能力”、“财力”和“潜力”分析，大致对一个企业的情况有了一定了解。当然，企业所处的行业不同，竞争环境不同，还需要通过与同行业的其他企业进行比较，才能得出更加客观的结论。这就是常说的，不能光跟自己比，还要和别人比。只有纵向比横向比，才能准确定位。
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