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真实换手率特别低的股票，至少在短期内，是一定不值得拥有的。

换手率低背后的本质，是资金的参与度低，这代表赚钱效应特别的弱。

我们在研究换手率问题之前，一定要先弄明白真实换手率。

所谓真实换手率，指的是个股的成交金额与浮动筹码的比值。

有一些股票，诸如银行、保险等，换手率极低，原因是市值庞大，控股股东是国资，真实的流通盘极小，加上资金参与度极低，所以换手率极低。

诸如茅台，即便放出巨量，换手率也不过只有1%的样子，诸如中国人寿，即便放出天量，换手率一般也只有0.5%左右。

所以，我们会发现有一些股票软件，会有一栏，写的是换手率（实），统计的是相对比较真实的换手率。

另一些股票，并不是因为这个原因，而是股价因为一路下跌，缺乏赚钱效应，所有资金全体躺平，根本无人问津，导致的换手率极低。

其实，不管是上述情况中的哪一种，都是不太值得我们去参与的，尤其是短期内参与。

成交量是决定一只个股能否出现上涨的关键性，且必要的因素。

个股短期内的上涨，是因为资金源源不断地入场，进行推波助澜，不论是成交量，亦或者是换手率，都会是逐步放大的。

没有量，没有换手率的股票，就没有资金参与度，就很难出现像样的行情。

一只股票，题材很好，业绩也不错，股价似乎在底部蛰伏，成交量不大，要不要去参与？

一只股票，高位下跌，成交量缩小，股价似乎已经跌不动了，被套了不少，该不该补仓？

很多时候被问到同类的问题，其实本质上就是低换手率的情况下，要不要买股票的问题。

结论其实很简单，没有长期持有打算的前提下，建议观望，不要买入。

强调过很多次，这个市场其实从来不缺钱，缺的就是好的投资机会。

资金对于一只股票视而不见，一定是这只股票并没有吸引资金的能力。

要么题材不在风口上，要么业绩不行，要么就是资金本身的能力不行，影响不了股票的趋势，无法让它上涨。

总而言之，低换手率意味着无人问津，至少现阶段是沙子，不是金子。

所谓的低换手率陷阱，指的是上市公司还是这家上市公司，但是在资金不青睐的情况下，出现的低估值。

简单的理解，就是同一家上市公司，即便业绩没有任何变化，在资金的追捧和抛弃下，会出现截然不同的估值结构。

业内还把这种低换手率的陷阱，对应另一个名词，叫做流动性溢价。

一只个股在受到资金追捧的时候，股票就会产生流动性溢价，这个溢价源于买入者不用担心无人接盘。

而一只股票在低换手率的背景下，大资金是不敢入场的。

因为会面临两个问题。

1、进来容易出去很难。

散户不用担心股票卖不掉的问题，因为成交量再小，每天也有个数千万，资金量小也没事。

但是对于大资金来说，如果一只股票的换手率极低，成交金额特别小，那么资金一旦买入之后，没有其他资金来接盘，是很难退出的。

要知道，对于短线的资金来说，退出有时候比赚钱更重要。

所以低换手率锁定了流动性，也就锁定了资金的介入空间。

2、买不到便宜的筹码。

另外一个棘手的问题，是低换手率背后，还很难买到筹码。

一个低换手率的个股，不仅没人买，还没人卖出。

资金入场，压根收集不到筹码，想要筹码就得抬升股价。

这对于资金建仓是很困难的，因为无法预估准确的成本，拉升10-20%，如果筹码还是不够，该如何处理。

所以，很多资金即便长期看好这些个股，在低换手率的时候，也只会缓慢地吸纳，并不会突击建仓。

而那些短期资金，更是不愿意靠近。

低换手率是非常致命的，致命到对资金没有吸引力。

其实这个答案显而易见。

高换手率，尤其是超高的换手率，代表着资金活跃，并不能代表涨跌。

所以，压根没有换手率大就更安全的说法。

换手率大，只能说明上涨的机会更大一些，因为资金进出频繁，更容易引发买卖供需上的不平衡。

我们都知道，股票的份额是有限的，场外的资金却是“无限”的。

当资金涌入，出现高换手率的时候，如果筹码供给不足，股价就会飙升，甚至出现连续涨停。

资金直接决定了股价的高度。

这说明，换手率高的股票，上涨的机会更大一些。

但是，有一些股票，出现高换手率之后，主力资金借机出逃，会导致股价节节败退。

所以，换手率并不是唯一能够判断涨跌的标准，换手率背后的一些蛛丝马迹，我们也必须洞察。

当出现非常大的换手率时，我们同样要注意以下几点。

1、高换手率，后续资金能否跟上。

高换手率是好事，却又不是好事。

天量的背后代表筹码的清洗，新入场的资金是否达成一致，后续又是否会继续拉升。

股价如果出现天量，后续资金不足，那么再拉升的难度就很大，因为抛压会很大。

所以出现放量换手后，一定要观察一下后续的走势，成交量是否能维持在高位。

2、高换手率，主力是否借机出逃。

高换手率，也是主力最容易出逃的时机。

主力不会因为股价还有可能继续上涨，就放弃好的出货机会。

毕竟，能有那么多人来接盘，这种机会也并不常见。

所以，我们要关注高换手率的同时，主力资金的细微动向。

还是有很多个股在放出天量后，股价一路下挫的。

3、高换手率，股价是否出现滞涨。

最后，高换手率的背景下，股价应该是出现震荡上扬的，而不能出现放量滞涨。

我们都知道，高换手率代表了资金博弈，涨和跌都是博弈的结果。

放量滞涨的背后，就是多方博弈失败。

那么股价在未来，出现下行的概率，就会大大增加。

高位一旦出现密集套牢盘，短期内的前景，将是一片黑暗。

多少换手率最好，其实没有定论。

一般来说，真实换手率占到真实流通市值的40%左右，是最健康，最有热度，最容易遭遇炒作的，70%左右，是最高的了。

可以这么理解，市值100亿，大股东锁仓80亿，剩下20亿市值，能有8亿成交，是最活跃最健康的。

当然了，不同上市公司，大股东锁仓比例不同，真实流通盘就不一样。

所以，没有一个百分百确切的公式可言。

而所谓的70%上限，也是根据新股上市后，所有零散仓位换手率归集，得到的一个相对合理的高换手率极值。

为什么说换手率高了不好，低了也不好，需要适中？

我们从资金的角度去解读其中的奥秘，总结出几个原因。

1、方便大资金介入股票。

资金介入一只股票，肯定不是随随便便的，一定会有调研和预判。

换手率本身，是一个极度重要的指标。

它决定了能够吸引什么样的资金。

一只每天成交额只有几千万的股票，是绝对吸引不了数亿元的大资金的。

原因已经说过了，拿不到筹码。

2、让大资金有运作空间。

资金需要运作，可以简单的说就是拉升股价，让自己赚钱。

换手率越低，参与度也就越低，股票运作起来就越困难。

以前常看到主力左右手互倒，来增加换手率。

本质上，高换手率也能吸引一部分跟风资金，让整体运作更轻松。

3、帮助大资金顺利出货。

资金出货，一定会有很大的动静。

这时候，换手率的优势就显现的淋漓尽致了。

一些小盘股，由于没人接盘，换手率又很低，资金活跃度差，是非常难出货的。

有一些股票，长期高位横盘，然后突然打出跌停。

本质上就是因为资金出现踩踏，太少了多杀多。

所以，资金为了顺利出逃，一般不会选择低换手率的上市公司。

聊了很多关于换手率的话题，想必大家对于换手率这个名词，应该都有了新的认知。

换手率，作为股票交易中最重要的环节之一，必须要有深刻的理解。

而那些缩量的，下跌的，或者底部长期横盘的，都是低换手率个股，尽量别去参与了。

成交活跃，其实是股票的生命线，即便是黑马股也是如此。

顺水推舟，在换手率不断增长的大背景下，进行股票的交易，一定能赚到钱的。