余额宝里的钱保本吗？利率越来越低的话，会不会连本金都亏完？
作者： 昆明财税服务平台
先说一点：只要是投资，就存在风险，只是风险有大有小，比如P2P、股票、期权、期货的风险度都是极高的，一不小心就可能发生损失；再比如银行存款、货币基金、银行理财、结构性存款这类的风险性就很小，保本的几率接近100%。
余额宝内目前共有8只基金产品，均属于货币基金，货币基金为风险性较低的产品，因此余额宝内的资金保本的概率可以说接近100%（不说完全100%，是因为现实中确实存在亏损的案例）。
如何判断一个产品的安全性？判断一个产品的安全性，最主要的是看它投资的资产构成，资产的风险性决定了产品的安全性，如下图所示，系截止2017年6月，我国货币基金投资的产品构成，其中现金（即银行间市场的拆借，银行找余额宝借钱）占比约56.7%，同业存单（即余额宝放在银行的存款）占比18.2%，国债及金融债券占比合计5.7%，这三者占比合计80.6%，这三者与银行或者财政部（国债）有关，可以说安全性是妥妥的，这也是为什么货币基金被称之为“准储蓄”的原因。至于其他的20%主要是企业债券，资产化证券，短期票据等等，风险度也不高，故而说货币基金的风险度很低，安全性接近100%。
从上述分析，我们知道货币基金主要的资金都在银行，银行开出的利率高低是货币基金收益率高低的决定性因素，2018年以来，央行在1月、4月以及7月三次降低存款准备金率，直接增加了银行的资金量约1.6万亿资金，银行自有的资金量充足，开出的利率相对应会有所下降，所以今年以来，所有的货币基金的收益率均有不同程度的下降，并非只有余额宝内的货币基金收益率下降，故而无需担心。
收益率越来越低，使得我们的收益不断减少，这就好比我们的存款利率，由90年代的10%出头到现在2%左右，虽然一直在下降，但我们会怀疑银行存款是否可以保本吗？不会！因为这件事发生的概率极低。
历史上货币基金亏损的案例自货币基金在我国出现以来，历史上有过两次亏损的案例。分别为：2005年4月27日，鹏华货币A的万份收益为-0.2804，成为首个单日万份收益亏损的货币基金。
2006年6月8日，泰达荷银货币基金（现已更名为泰达宏利货币基金）的万份收益为-0.2566元，是历史上第二次出现负收益的货币基金。
所以说，余额宝之类的货币基金是有可能亏损的，不过概率非常低，即使某一天亏损了，长期来看也不会亏。我国历史上还没有出现过七日年化收益率为负的货币基金。
总结余额宝内货币基金的收益率下降只是一个市场化的表现，历史上天弘余额宝的收益率也是一直在起起伏伏，并非稳定在4%以上，虽然理论上存在亏损的可能，但对于余额宝这种巨无霸级别的货币基金，基本是不可能事件，故而不用担心。
