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何为小微金融不可能三角？

另外中小微企业贷款的需求量并不大，但是金融机构贷款的程序是与大企业不差上下的，甚至因为财务的不规范，评估贷款风险更加困难，因此一笔贷款成本差不多甚至更高，导致银行对中小微企业贷款成本很高，不少金融机构从自身效益出发不愿意贷款。

三是中小微企业缺少可抵资产，更多依靠信用贷款或者是担保贷款，导致金融机构出于风险考量，不愿意贷款。

综合中小微企业，那就是财务数据随便给，但可信度不高；要征信评级，对不起没有；对企业尽调，跑断腿也是未必能行，导致银行风险较大。

高层致力于化解中小微企业融资难与贵

中小微企业贡献了全国80%的就业,70%左右的专利发明权,60%以上的GDP,和50%以上的税收，因此中小微企业的健康发展成为经济金融的重头戏。

我国中小微企业生存期一般只有三年，与日本、欧洲的12年，美国的8年有明显的差距。这主要是因为小微企业较难获得资金支持，尤其难以获得信用贷款。

因此银保监会、央行一直致力于缓解中小微企业融资难与贵的问题，比如银保监会鼓励商业银行向中小微企业贷款，央行通过定向降准，要求商业银行向中小微企业贷款提供资金支持，最近央行实施定向降准释放2800亿元资金支持中小微企业发展。

科技创新赋能中小微企业发展

金融科技创新，也就是利用大数据分析和互联网的便利性，降低贷款成本和风险，让金融资源流向中小微企业，走在前列的是一些互联网平台，比如阿里巴巴依托芝麻信用，通过旗下金融机构向中小微企业和个体工商企业发放小额贷款，由于数据的缺失，查不到最近阿里旗下小额贷款的数量，仅仅查到2014年上半年数据，阿里小贷累计发放贷款突破2000亿，服务的小微企业达80万家，可见成绩还是很不错的。

实际上腾讯、百度和小米在小额互联网金融方面都有布局。互联网银行虽然在小贷方面颇有建树，最大困难就是不能吸储，资金来源较为困哪，只能通过同业存单和与传统银行合作的方式、资产证券化加快资金回流来筹集资金，优点是获客能力较大。

另一个是传统的银行在放开贷款利率下，布局零售银行，典型的就是招商银行，成为了行业的领头羊，其股价估值也比较高，市场还是认可招商银行发展模式的。2018 年，招商银行的零售客户“三亿”齐飞，零售客户总数达1.25亿，储蓄客户总数达1.25亿，“招商银行”和“掌上生活”两大App累计用户数达1.48亿，招商银行的零售业务盈利能力稳步上升。2018年，招商银行零售金融业务成本收入比35.47%，同比下降0.55个百分点。同时，利润率也有所上升，由2017年的44.67%提升至46.43%，零售业务的主要收入仍然为净利息收入，占全部零售营业收入的65.34%。

三是改革银行负债，利用小微企业贷款+资产证券化方式，拓展银行负债的方式，加快银行信贷资金回流，激励银行加快零售业务转型，虽然银行收益会下滑，但是其潜在的优势是不具有流动性的信贷资产变为可流动的资产，通过资产证券化提前变现，腾出信贷额度，可以通过做大规模来获得收益，其次是通过部分收益权的转化，在降低收益的同时，也分散了银行分险，三是通过资产证券化，减少信贷资产对核心资本的占用，银行可以依靠资本进行更多的扩张。

不仅仅传统银行可以资产证券化，就是互联金融也可以实施资产证券化，2018年度，阿里系、京东金融、百度金融、携程金融、小米小贷等发行了个人消费ABS发行规模3303亿元。