怎么样能看出一支股票到顶了？
作者： 昆明财税服务平台
要判断一只股票是否到顶的方法有很多，因为会有很多的信号出现，通过技术面可以做研判。
但如果要确认一只股票是否真正到顶，通过技术面是很难判断的，要依靠基本面去推断。
我们常把技术面和基本面称为股市中的两面旗帜。
短期顶部看技术面，长期顶部看基本面。
两者都有用，但适用的情况个股不同，情况也不同。
基本面判断出的顶部往往滞后，但是准确度极高。
技术面判断出的顶部实效性很高，但很有可能失准，股价未来会创出新高。
我们就针对这两面顶部判断的旗帜逐一做分析。
技术面可以有效判断短期的顶部，而短期顶部一定伴随很多的信号。
短期顶部的本质，我们先要明确一下，因为股价在短时间内出现了价格的大幅度上涨，原本市场处于买盘多卖盘少，转变成买盘少卖盘多。
短期顶部，可以理解为买卖双方博弈的临界点。
既然是买卖双方的临界点，直接体现在技术面上的，一定是缩量。
这里指的缩量非常的微观，要看5分钟级别的K线，指的是在某一个价格创出天量之后，再没有办法以更大的成交量或者说出现更快速的突破。
对应技术面K线的反应是：上影线，冲高阴线，关门阴线，高位吊颈线，射击之星，连续阴线组合，高位M形态等等。
技术面指标的反应：指标钝化，指标顶背离等。
从技术面来看，上影线，射击之星，冲高阴线，关门阴线等，都是明显的单日内出现高位巨量抛售的情况。
股票的见顶，伴随的一定不是散户的大量抛售，而是本身炒作该股票的主力资金，大幅度的出现由多转空。
当主力大量抛售，又没有新的大资金介入的时候，顶部就出现了，此时套在顶部的一定是还没有反应过来的散户们。
中国的股市采取T+1的交易制度，这直接决定了股民是非常被动的，因为顶部当天买入的是无法逃顶的。
盘内如果要判断是不是顶部，可以参考几个情况。
1、日内是否触及涨停。
这里的触及涨停指的是至少在涨停价扫盘。
如果出现涨停然后再回落，那么代表还有资金在介入。
如果涨幅始终在6%-9%，无法触及涨停，然后一泻千里，见顶的概率就很高。
2、日内是否出现缩量。
股价冲击新高，量能不一定要持续创新高，但是一定不能出现缩量。
我们指的缩量是指不低于5日均量，或者说单日成交量不低于前一日的80%。
关于成交金额和成交量，大家还要注意一下成交手数，就是换手率，这个更为准确，一般不参考交易金额，因为价格高了交易金额一定会更高一些。
3、技术指标出现背离
技术指标判断顶部，一般适用于盘顶情况，比如孕育线，双顶等。
股价反复在高位徘徊，始终无法突破，成交量开始萎缩，技术指标出现了越走越低的情况。
这些都是反应了多方的能量越来越少，不再愿意高位投入大量资金，有撤退的迹象。
4、30分钟，60分钟K线提前预告头部
如果问有没有能更准确判断当日是否出现头部的情况，那就是中短期指标了。
30分钟和60分钟其实是日K线的缩影，可以有提前预判的作用。
当然，越是短线的指标，实效性越强，也越容易出现判断错误。
技术面判断顶部的信号，一定都有其道理，但也一定会有出错的时候，因为有一些主力会借用这些信号去进行洗盘。
那么该如何判断是不是洗盘呢？
是不是洗盘其实是无法判断的，因为主力掌握了大资金，所以才有了选择的机会和权力。
不过短期的洗盘也是会有信号的，就是自然周期一般不超过3天。
对于单一的个股，市场的信心，或者说散户的信心是有实效性的，市场的热点和关注度也是会降温。
一旦超过3个交易日不再创出新高，短线资金就会快速退出，个股的短期顶部就被坐实了。
短线技术对于热点的炒作是相对有效的，好的技术可以把握行情阶段性的买入和卖出点，实现短线获利，准确率能做到80%以上。
但话说回来，大部分股民不具备优秀的短线技术能力，如果只有不到60%的成功率，建议还是规避短线操作，以免心态崩坏，出现大幅度亏损。
短线技术之所以只能判断短期顶部，主要原因是股票背后的上市公司依然在发展。
只要上市公司本身仍然在不断发展、不断进步、不断增长，对应的股价就会不断出现新的高点。
也就是说，一只股票是不是长期见顶，主要看上市公司本身是否走出了不可逆的下坡路。
基本面指标判断见顶容易滞后，主要原因是上市公司报表披露的时效性是滞后的，一般要晚3-4个月。
但是现在会有业绩预告，这个还是具有一定参考性的。
很多人觉得业绩报表没用，其实最大的问题是绝大多数人看不懂报表。
不管是成长性企业还是传统企业，大部分股民主要都会看净利润和增长率。
但是净利润的数值受到很多财务因素影响，说白了就是财务可以通过一些手段去做一些增加或者减少，包括一些应收账款也可以动一些脑筋，企业如果出售资产，也会被合并计入净利润报表。
单纯参考净利润是很难判断企业的增长和瓶颈的，所以经常出现股价已经开始走熊，半年一年后利润大幅度下滑，两三年后甚至出现亏损。
这种业绩变脸的股票，业绩顶峰和股价的顶峰时间点相差太远，只能说是可以出逃，并没法判断顶部。
所有业绩指标中，最具参考意义的是营收指标。
重点是营收指标要造假，难度非常之大。
如果企业营收还在不断增长，规模不断增加，哪怕出现短期的净利润亏损或者净利润下滑，影响也不大。
企业在占领市场后，只要产品售价微微上调，净利润就会大幅度增长，依然会是成长性很好的企业。
所以纵观屡创新高的白马股，几乎清一色营收稳步增长，业绩虽有波澜起伏，但总体趋势也是非常不错的。
那些走下坡路的个股，往往营收先降低，依靠减产裁员降低支出，等到净利润由正转负，等到应收账款计提坏账，股价已经是一地鸡毛了。
其次比较关键的指标是现金流量和资产负债率。
健康的企业现金流都比较好，这已经是一个公认的事实了，企业在整个生态链上的地位，从现金流上也能有所体现。
至于资产负债率，并不是说一定要很低，但是不能太高，这决定了企业整体经营情况。
一般来说，轻资产企业的负债率一般低于40%，重资产企业在40-60%都属于健康的，如果再高就需要警惕了，企业经营可能遇到危机，所以企业大量的抵押资产补充现金流所致。
比起净利润报表，现金流和资产负债率更敏感，可以做一个很好的风向标使用。
最后要提及的关键指标是毛利润率。
没错，是毛利润率，不是净利润。
毛利润减去运营成本后，才是净利润。
企业的毛利率如果下降，就代表企业所在的行业出现危机，而毛利润如果一直维持在高位，只要优化运营，就能保证净利润。
总结下来，企业营收是生死线，现金流、资产负债率和毛利润率是重要风向标。
请多注意上市公司公布的季度报表，而非年报。
一旦这几个指标出现明显的拐点，就该减仓或者清仓了。
利用基本面判断股票的顶部，虽说滞后性强，但是对于优质个股来讲，可以避免踏空的风险，让股民赚到更多企业成长带来的红利。
逃顶是每一位股民都想做的事情，但实际上真正的顶部可能也就那么弹指一挥间。
能够精准逃顶的人并不多，但是能够精准的判断行情和趋势的投资者，其实不少。
沉下心来，踏踏实实研究宏观经济和微观的上市公司，找到优质的企业，进行长期价值投资，才是股票市场真正的赚钱逻辑。
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