ETF全称是交易型开放式指数基金，这是一种在交易所上市交易的开放式基金，交易手续与股票完全相同。
既然是指数基金，ETF也是追踪指数成分股进行投资。ETF管理的资产是一揽子股票组合，股票组合往往和某一指数成分股上市公司股票相同，每只股票都买一点，ETF基金会公布投资结构，也就是买入单一公司股票的比例。ETF交易价格取决于它拥有股票组合的价值，即"单位基金资产净值"。
模式大概是这样的，基金公司先把各种不同的股票，有可能是整个指数股票买来，组成一个大基金。然后将这些公司股票平均分成一小块分给每一个购买的基民。基民购买该ETF，就相当买入了这个指数所有的股票。由于ETF一般只盯着资本市场上的大指数，大蓝筹公司，所以收益率比较稳定。
例如一款名为“超大ETF指数基金”，在2009年12月20创建，至今仍然存在。该指数基金就买入了上证180指数成分股里面市值较大的公司证券，包括：中国平安、伊利股份、贵州茅台、招商银行、上汽集团等。
ETF是一种混合型的特殊基金，集合了封闭式基金和开放式基金两者的优点。这并不是说ETF指数基金就可以像开放型基金一样，随时申购，随时赎回了。而是ETF可以上市交易，使用一篮子指数成份股申购赎回基金份额。
由于ETF概念简单易懂，而且投资的又是稳定的大蓝筹公司，收益率稳定，所以接受度较高。