美国政府在2008年次贷危机时，救下了摩根大通、美国银行、花旗、高盛等一批大型银行或金融机构，由此引发了人们对国家救助银行的思考，为什么要救它们，救了它们会有什么后果。

大的银行之所以会由国家出面救助，是因为政府无法负担它们倒下的连锁反映。如果这些大的银行已经确定只要自身濒临破产，国家就会出手拯救，公司就会有了冒更大险的勇气。因为风险越大的投资，利润越大。

美国金融危机怎么来的。

2003年至2009年6年间，美国陷入伊拉克战争，财政赤字放大。美国政府选择号召大家买房，增加政府收入，降低外债。商业银行为了让更多的人买上房子，给予信用级别较高的用户5%的贷款利率。但是还有信用级别较低的用户，这部分用户也不能放过，所以给予信用级别较低的用户10%的次级贷款利率，号召大家一起买房。

当时美国人民认为反正现在大家都在买房，房产价值上涨，收益怎么也比还银行贷款高，所以一个人有可能买很多套房子。电影《大空头》中就有这样的情景。

商业银行此前为了降低买房人还不起房贷的贷款，利用按揭证券的方式将其卖给了投资银行。具体操作是，将所有的房贷集中在一起，形成按揭证券。次级贷款的利率为10%，商业银行以6%的利率将安正证券卖给投资银行，只赚剩余的4%。于是投行赚6%，商业银行赚4%，你好我好大家好。

然后投资银行买了这些按揭证券后，开始设计金融衍生产品CDN，卖给投行大客户。这样只要最底层的购房者还不起贷款，房地产企业、商业银行、投行都将受到影响。

美国次贷危机爆发

既然用户信用级别较低，利率还高，次级贷款早晚有还不上的那一天。由于房价下跌，买房人还不起房贷，房地美和房利美陷入巨额亏损。随后危机进一步传导至美国商业银行和投资银行。

2008年由美国两家最大的房地产企业巨额亏损，使得金融危机再也掩盖不住。Wind数据显示，2008年房地美和房利美两家美国最大的房地产商合计亏损约1088亿美元，2009年两家公司再度亏损超过930亿美元。美国政府被迫出手，控股房地美和房利美。

与此同时，美国的银行同样在等待美国政府的救助。财报数据显示，2007年美国8家商业银行和投行净利润611.53亿美元，而在2008年亏损84.41亿美元。美国政府批准了2500亿美元的银行注资计划，其中半数用于购买美国九大银行的优先股。并放开了入股银行和银行吸收存款的限制。

2009年美国八家银行净利润之和约456亿美元。