根据宁德时代3月12日发布的招股书显示，公司计划发行不超过2.17亿股，占发行后总股本的比例不低于10.00%，预计募集资金131.2亿元。初步估算公司估值约1312亿元。

我们用可比公司法来算一下公司的估值：

宁德时代的主要产品包括动力电池系统、储能系统和锂电池材料，下游客户是乘用车、电动客车以及电动物流车等专用车。公司乘用车动力电池以三元正极电池为主，客车以磷酸铁锂电池为主。同时公司自己开展锂离子电池材料业务，自己供给部分原料，所以公司产品毛利率高出同业平均水平。

2017年宁德时代动力锂电池出货量排在全球第一位，在国内市场的占有率为27%。根据宁德时代招股书显示，其国内同行业可比上市公司主要包括国轩高科、坚瑞沃能（沃特玛）、成飞集成和亿纬锂能等。

目前与宁德时代产品毛利率最为接近的是国轩高科。公开数据显示，国轩高科2017年净利润9.2亿元，宁德时代净利率39.72亿元，后者是前者的4.32倍。

以现在国轩高科246.77亿元的市值为基数，246.77×4.32=1066.05亿元。如果考虑到宁德时代市占率第一的地位和产品较高的盈利水平，给予更高的估值，1300亿元的市值未尝不能拿到。

截至3月22日，国轩高科的动态市盈率只有26.82倍，而坚瑞沃能（沃特玛）和亿纬锂能分别为35.5倍和37.49倍。假设宁德时代的动态市盈率能够达到后两者的估值，也就是35倍以上，那么公司的估值将达到1400亿元。

如果扣除非经常损益后，2017年宁德时代净利润为24.7亿元，国轩高科2017年前三季度扣非净利润在5.16亿元，简单预测，全年扣非净利润在7-8亿元。宁德时代依旧是国轩高科净利润的三倍以上。

根据宁德时代的招股书显示，本次募集资金是为了建设公司新增产能项目——宁德时代湖西锂离子动力电池生产基地，预计三年投产。该项目达产后预计年均营业收入205.82亿元，年均净利润 14.16亿元。总投资回收期 6.25 年。